Это платформы, которые позволяют вносить активы в качестве залога для получения займов, либо наоборот, вносить ликвидность и получать доход за счёт процентов от займов.
Процесс полностью децентрализирован, так как за все отвечают смарт-контракты. Что это, я уже рассказывал в прошлой статье. Ключевая идея в том, чтобы заменить традиционные банки и развить альтернативное направление в Web 3 сфере.
Как они работают лендинг маркеты
Используют смарт-контракты. Конечно же, не только! Они используются для управления активами и обеспечения заёмных средств. Пользователь вносит определённое количество токенов, которые становятся залогом для займа.
Например! У вас есть 1 ETH, но вам нужны USDT. Продавать монету на споте — не вариант. Значит вы идете в такой лендинг маркет и говорите:
— Хочу получить N USDT за свой 1 ETH.
— Хорошо! отвечают вам и позволяют оставить в залоге свой 1 ETH и получить столько USDT, сколько вам положено.
Это зависит от курса ETH, общих настроений на рынке и других факторах.
Каждый залог имеет определённый коэффициент обеспечения, то есть сумма займа никогда не может превышать залог выше установленного лимита. Это важно для защиты ликвидности рынка и минимизации риска невыплаты займа. В случае, если цена залога падает, то есть угроза невыплаты — смарт-контракт может ликвидировать залог, чтобы вернуть средства кредитору.
Более подробно рассмотрим в профильных статьях, в которых будет исчерпывающий опыт использования всех инструментов, с которыми предстоит работать.
А на чем мы там зарабатываем?
На процентных ставках и увеличении своего капитала для повышения оборота. А еще и на предоставлении ликвидности. Про первое сейчас, второе — затем, третье — не здесь.
Процентные ставки на лендинг маркетах зависят от спроса и предложения. Например, если много пользователей хотят взять займ в DAI, процентная ставка на этот актив будет увеличиваться, стимулируя поставщиков ликвидности предоставить больше DAI в систему. Вспоминается логика работ пулов ликвидности? Процентные ставки определяются алгоритмически и динамически изменяются.
Допустим, что это 2%. В DeFi даже на стейбл-коинах не дают такой процент. В среднем, вкладывая в пулы ликвидности (вторая глава моего курса) со стейбл-коинами, вы будете зарабатывать 20-30% годовых. Если вас интересует консервативный подход и вы не готовы пробовать пулы с доходность 50% и выше, то сможете сохранять свой 1 ETH и получать определенный процент с USDT, которые получили взамен.
Затем стоит докупать еще ETH, вкладывать в тот же (или другой) лендинг маркет и увеличивать объемы позиции. Понимаете?
Местные риски
Несмотря на преимущества, лендинг маркеты не лишены рисков.
Залоговые активы могут быть ликвидированы, если цена актива значительно падает и становится недостаточной для покрытия займа. Особенно опасно при высокой волатильности.
Поскольку все операции выполняются через «автоматические программы», есть вероятность уязвимостей в коде, которые часто используются нехорошими людьми. Для снижения этого риска выбирайте маркеты, которые прошли аудит безопасности.
Изменение цен на монеты напрямую влияет на доходность поставщиков ликвидности. Сильное падение стоимости актива, используемого в качестве залога, приведет к ликвидации заемщика.
Они динамические, и они меняются в зависимости от спроса и предложения. Иногда это приводит к суматохе, когда заемщик сталкивается с высокими процентами, которые сложно обслуживать.
Бонус. Лучшие лендинги
Для домашнего задания оставляю вам лучшие и самые безопасные лендинг маркеты. Изучите на досуге, посмотрите как работают, разберитесь что предлагают и как ведут дела в интернете.
Aave
Aave — самый известный лендинг маркет, с капитализацией в 2.2 МЛРД долларов! Позволяет брать займы и предоставлять ликвидность на различных условиях. Киллерфича Aave — возможность выбора между фиксированной и плавающей процентной ставкой. Удобная функция для большего контроля над своими займами.
Маркет также предлагает флэш-займы (flash loans) — кредиты, которые выдаются и погашаются в рамках одной транзакции.
Это нововведение нашло широкое применение для арбитража и рефинансирования займов, так как позволяет использовать капитал, не внося залог.
Ссылка: https://aave.com
Compound
Compound — ещё один ведущий лендинг маркет, работающий по схожему принципу. Главный конкурент AAVE со своими преимуществами и недостатками.
Помимо займов, пользователи маркета могут вносить активы и получать в обмен cTokens, представляющие их долю в пуле, аналог LP токенов в пулах ликвидности. Эти токены растут в стоимости по мере начисления процентов, и их можно использовать в других протоколах для получения дополнительной доходности.
Compound активно используется разработчиками для интеграции в DeFi-приложения благодаря своей открытой архитектуре и высокой надёжности. Система динамических ставок позволяет поддерживать баланс между предложением и спросом.
Ссылка: https://compound.finance
MakerDAO
MakerDAO использует собственную модель лендинга и выпускает стейблкоин DAI, который обеспечивается залоговыми активами пользователей.
Пользователи могут внести залог в виде ETH или других токенов и получить в обмен DAI, который можно использовать по своему усмотрению.
В отличие от Aave и Compound, MakerDAO ориентирован на стабильность и предоставление ликвидности в виде стейблкоинов.
Ссылка: https://makerdao.com/ru/
Будущее лендинг маркетов
На самом деле, будущее лендинг маркетов выглядит многообещающе.
Одной из ключевых тенденций является интеграция с секторами DeFi: деривативы и страхование. Мы уже видим проекты, которые предлагают комбинации лендинга и деривативов, которые позволяют пользователям хеджировать риски, а также и платформы, которые страхуют смарт-контракты и от ликивдаций. Ха—ха-ха. Это очень круто, на самом деле.
Также — рост мультичейн-платформ. Например Aave, который поддерживает сразу несколько блокчейнов. Так, клиенты сервисов могут получать доступ к ликвидности на разных сетях. Такой способ добавляет монструозную гибкость.
В сухом остатке…
Не забывайте, что участие в лендинг маркетах не «Кнопка бабло» и не плацебо о безбедной жизни. Учитывайте проценты, риски и научитесь разбираться в продукте, с которым предстоит взаимодействовать! Узнайте что такое аудит безопасности, кто его проверяет и как он проходится, где с ним ознакомиться!